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机构争夺 万亿高端理财

发布日期:2019-07-18 06:25   来源:未知   阅读:

  当你还在为房地产新政下按揭首付的提高而忧心忡忡的时候,当你在“资产荒”的时代为手中现金寻找增值渠道的时候,已经完成家族财富积累的中国第一代富豪们,思考的却是庞大家业的安全传承。在平安证券近日举办的首届家族财富管理峰会上,记者深切感受到,围绕着高净值人群,各路理财机构已经燃起了争夺市场的熊熊战火。

  什么样的人是投资机构眼中的高净值人群?什么样的富豪才需要考虑家族财富的传承?

  在世界顶级投行高盛私人财富管理亚太区主管李硕培的眼中,所谓家族财富管理办公室,最合适的服务对象是资产规模是10亿美元以上富豪。因为服务于这样资产规模的亿万富翁,大约需要聘用25位专业人才,员工薪酬是这类家族管理公司的第一大运营成本;其次则是相关的基础设施投入。也只有10亿美元以上的资产,才能够负担得起一个全功能的家族办公室。

  但从专业研究机构的统计来看,目前还有37%的家族办公室管理的资产在5亿美元以下。据李硕培透露,对于1亿-5亿美元的资产规模来说,其家族理财的年运营成本也在10万美元左右。

  什么样的人才能够负担得起如此高昂的理财成本?实际上,顶级私人财富管理机构眼中的目标客户是一个非常狭小的群体,高盛给出了一个精确到不可思议的数字:全球亿万富豪只有2473人。

  但对于刚刚富裕起来的中国人,国内理财机构对于富豪的理解要宽泛得多。平安证券销售交易事业部、机构业务管理部总经理杨敬东告诉记者,年日均管理财富额在3000万元人民币以上的个人客户,年日均管理财富额在6000万元以上的专业投资者和企业客户,就可以成为其金麒麟俱乐部的会员。

  1.7万人,31万亿资产,集中在全国10-15个核心城市——这就是理财机构眼中的中国家族财富理财市场的大版图。总量大、增速快、集中度高,是这份“藏宝图”的最大特点。

  这样的问题可能是当前每一家“觊觎”着高净值客户的中外理财机构揣摩最多的话题。平安证券的一份研究数据,则为人们勾画出了中国版富豪的“财富画像”:数据显示,中国的超高净值人士中,98%有存款和股权资产;90%购买了保险;70%投资了银行存款;20%有VC、PE类投资。

  从这些数据中可以看出,中国富豪具有重储蓄、轻投资的特点,非金额类资产占比较高,对于资产的隐性刚兑需求高,海外资产比例低,委托别人管理的比例较低。

  江苏民营投资控股有限公司总裁胡颖提出了“道”、“术”、“技”三个层次的思路:道,即家族财富管理的根本目的是什么,如果是安全传承,则首先需要考虑的是合规合法、风险控制;如果是财富增值,则需要能够承受更高的投资风险。其次是术,即管理的方法,是自己亲历亲为,还是委托他人管理?在上述两个前提确定的情况下,最后才是技,即如何管理?如果打算委托他人,需要考虑的是管理机构的选择,而如果是亲自操作,则需要在专业技能上下更大功夫。

  与海外已经传承了数百年的家族财富相比,中国的富豪群体具有非常明显的初级特征,而这在理财机构眼中,这样的特征则意味着巨大的市场机遇。

  目前,以国内高净值人群为目标的理财机构主要有三类:私人银行、信托、证券公司。三者各有主业,目标客户也有特色,理财方式各有所长。

  其中,商业银行的私人银行部门,主要针对的是以保本保息为要求的个人投资者;信托机构主要面对的是基建、地产行业的个人和企业客户;而证券公司则主要接触的是已上市、拟上市公司的客户群体。

  尽管客户群体各有侧重,杨敬东认为,针对家族财富的理财服务万变不离其宗,理财产品的类型体系主要由现金管理、固定收益产品、保险、股权投资、股票二级市场投资、另类投资、海外资产等类产品构成,有效涵盖低风险与高风险、国内与国外等产品范围。其中的关键,在于针对客户的不同需求,提供不同的产品组合。

  深圳特区报讯 (记者 王欣)美元在加息预期下的持续升值,国内理财市场出现的“资产荒”现象,都让离岸信托成为首届家族财富管理峰会上的一个热门话题。有专家提醒富豪们:借信托出海,首先需要考虑清楚的是财富管理的目标,海外的家族信托业务与国内仍有区别。

  海外富豪的家族财富管理模式中,频频出现信托的身影。例如澳大利亚传媒大亨默多克,就是通过家族信托的方式,避免了与邓文迪离婚过程的财产分割。英国地产大亨威斯敏斯特公爵去世后,其90亿英镑的财产巧妙回避了遗产税,完整地传于儿子手上。

  观韬律所全球家族财富管理办公室负责人邹骏提醒国内富豪:同为信托,在岸信托与离岸信托实际上存在着微妙的差别。在国内投资信托产品,人们首先想的是投资收益有多高;但在国外的英美法系下,家族信托是一种与国内有很大区别的委托关系,是实现风险隔离的工具,保证家族财产不受债务等风险因素的影响。投资者在考虑采用离岸信托业务时,需要及时明确其与在岸信托的不同特性。

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